Российские банки существенно нарастили займы у Банка России: за три недели июля через операции репо выдано 2,099 трлн ₽, в результате общая задолженность банков перед регулятором достигла 6,243 трлн ₽ — почти вдвое больше, чем в конце прошлого года (3,637 трлн ₽).
Рост наличных и давление на ликвидность
Объём наличных в обращении резко увеличился: за первую половину июля — на 513 млрд ₽, в июне — на 479 млрд ₽, с начала февраля прирост составил около 2,416 трлн ₽. Это, вместе со снижением остатков бюджетных средств на счетах, сократило рублевую ликвидность банков.
Меры Центробанка
Регулятор активно рефинансирует банковскую систему, включая краткосрочные операции. В сложившихся условиях были проведены крупные одно- и краткосрочные вливания: в отдельных днях выдача достигала сотен миллиардов и триллиона рублей.
Причины и признаки роста стресса на рынке
- Увеличение оттока в наличные снижает доступную рублевую ликвидность банков.
- Уменьшение свободных остатков у населения и бизнеса на фоне инфляции и экономических трудностей.
- Рост доли проблемных кредитов: она превысила 10%, что по методологии МВФ указывает на значительные проблемы в банковской системе.
- Ставки на межбанковском рынке держатся выше ключевой ставки — признак повышенного спроса на деньги.
- Структурный дефицит ликвидности (разница между займами у ЦБ и средствами на его счетах) достиг около 2,4 трлн ₽ — рекорд с марта 2022 года.
Возможные последствия
Аналитики предупреждают, что при дальнейшем ухудшении ситуации государство может быть вынуждено поддерживать банки за счёт казны или ФНБ, что усилит давление на государственный бюджет и публичные финансы.
